60%的机会，你敢押多少？

仓位理论 · 第23节 · 学习价值评分 40/100

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对应的方法论

• 凯利20%下注特例

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00:00来做个测试看你适不适合做交易。

00:02100万的本金有60%的概率翻倍,

00:04但也有40%的概率归零。

00:06你会压多少钱,现在给出你最真实的答案。

00:12有人说,胜利过半了,当然是全仓缩哈。

00:15人生能有几回补。

00:16也有人说,稳一点,投个三五十万探探路。

00:19只要你没选二十万这个数字,

00:21那你这辈子大概率只能在折腾中度过。

00:24永远留不住大财。

00:25为什么是二十万?

00:26为什么胜利六成也不能全压?

00:28这不仅是一道数学体,

00:30更是区分赌徒与职业交易员的生死线。

00:33在特训营中,我一直强调,

00:35心态不是练出来的,而是算出来的。

00:37真正能长久利于不败之地的,

00:40是那些在大脑里安装了凯利公式的人。

00:42这个公式由物理学家凯利在1956年破解。

00:45后来数学家艾德华将其带入拉斯维加斯,

00:48计算每一手牌该下多少住,

00:49结果横扫赌场,

00:50最后被全美赌场联合拉黑。

00:52他赢的逻辑,

00:54其实就是看透了资本博异的本质。

00:56一,参为与风险。

00:58很多人看到60%的胜率,

00:59想的是我会赢。

01:01但专业交易员想的是,

01:02如果亏了我会亏多少。

01:04然后根据凯利公式推算出,

01:06最优参为刚好是20%,

01:07为什么要卡死这个数字?

01:09因为数学模型告诉我们,

01:10如果你参为超过这个比例,

01:12虽然单次获利可能更高,

01:14但你长期破产的概率

01:16会呈现指数级增长。

01:17赌徒眼里的胜率是赢的次数,

01:19而交易员眼里的胜率是活下来的几率。

01:22记住,在长期的博异中,

01:24只要存在归零的可能,

01:26只要你压住过大,

01:27你的破产概率就是100%,

01:29二,亏损杀伤力大于盈利。

01:31假设你有100万,

01:32第一比亏了50%,

01:34你还剩50万,

01:35第二比你赢了50%,

01:37你觉得回本了?

01:38不,你只剩75万了。

01:40亏损50%需要盈利100%才能回本,

01:43这就是负利的不对称性。

01:45如果你仓位太重,

01:46账户静职的剧烈波动

01:47会迅速吞噬掉你的利润。

01:49凯利公式的伟大之处在于,

01:51他寻找的是财富增长率的最大化,

01:53与回撤可控性之间的黄金分割点。

01:56只有守住20%的底线,

01:58你才能让资金曲线平滑向上,

02:00而不是在过山车班的震荡中耗尽本金。

02:02关于凯利公式在不同盈亏比下的具体开仓系数,

02:05可以看我免费课的第二百二十四期。

02:08三,对抗小概率黑天鹅,

02:10哪怕你的胜率高达80%,

02:12凯利公式给出的建议可能也只是让你的仓位到60%,

02:16为什么?

02:16因为即便是20%的失败概率,

02:18只要你运气不好连续遇到两次,

02:21而你又压的太重,

02:22你的资金链就会瞬间断裂。

02:24真正的聪明人不仅在算怎么赢,

02:26更在算怎么才能不输光。

02:28道理听起来简单,

02:29但做起来很难。

02:31当你的账户因为坚持小仓位而增长缓慢,

02:34而隔壁老王因为一次缩哈瞬间翻背时,

02:36你的嫉妒心会不会撕毁你的凯利公式。

02:39当你连续亏损,

02:40急于找卜师,

02:41你还能不能守住那20%的红线?

02:44这也是为什么在特训营里,

02:46我们要盯着大家进行行为干预的原因,

02:48我们要练的不是寻找必胜代码,

02:50而是练你在面对巨大诱惑时,

02:52能否依然像冰冷的算法一样,

02:55只做规则内的决策。

02:56孙子兵法有云,

02:58先位不可胜,

02:59以待敌之可胜,

03:00交易和生意的最高境界,

03:02不是你预测的有多准,

03:03而是你把自己变成了一个输不掉的人。

03:05你不需要每次都压对,

03:07你只需要确保无论发生什么样的黑天鹅事件,

03:10你手里永远有下一次入场的子弹,

03:12活着,永远比赢更重要。

来源

熊猫技术训练营原视频

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